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              首頁 資訊中心 新聞動態 供給側改革主題起舞,“三朵金花”成掘金利器
              2016/03/11
              供給側改革主題起舞,“三朵金花”成掘金利器

               

                 “兩會”期間的政府工作報告,是經濟學家和研究機構關注的焦點。站在當下,“供給側改革”是研究機構討論的熱門詞匯。對應到資本市場,有望直接受益的周期股已經開始躁動,并讓市場重燃熱情。

              緊跟國策、挖掘投資主線一直是A股市場的投資策略。2015年3月,總理在政府工作報告中首次提到“互聯網+”,讓“互聯網+”在實體經濟及資本市場均掀起投資熱潮。而在今年,“供給側改革”成為政府工作報告著墨頗多的重點。


                  研究機構指出,本次政府工作報告的核心基調重點突出供給側改革新思路,即短期通過強制去產能改善供給端結構,同時,需求端通過大基建托舉、財政加杠桿及信貸投放穩住經濟下行。從中期看,供給側改革政策的核心在于尋找新的經濟增長點,受益行業有望成為市場的投資主線。


                   一位券商研究員告訴記者,政策力挺、信貸刺激疊加庫存低位,使得周期企業有可能開啟一波主動補庫存小周期,而需求的企穩將使得上半年周期品“漲價”行情在時間及力度上得以持續,周期股有可能成為上半年最好的投資標的。多家研究機構也發表觀點指出,進入去產能周期之后,鋼鐵、煤炭、有色、水泥等將成為預期最早受益的行業。


                  作為周期之母,地產也成為市場關注的重點。中銀國際表示,政府工作報告對發展房地產市場的基調不變,但強調因城施策去庫存,核心二線城市有望最大程度受益此次針對非限購城市的去庫存政策。


                  A股市場近期已經提前反應供給側改革帶來的利好預期。Wind數據顯示,3月1日至3月9日收盤,有色金屬、銀行、采掘、鋼鐵等板塊漲幅分別達到7.35%、7.22%、7.09%和6.96%,在所有申萬一級行業中位列漲幅榜前四位。而計算機、傳媒等前期熱門的成長板塊調整幅度達到6.49%和4.78%。


                  第三方理財機構指出,3月以來,A股市場處于震蕩階段,投資者可以緊跟國策,“按圖索驥”,提前布局供給側改革政策中受益的鋼鐵、煤炭、有色金屬、地產等個股及相關基金。不過,供給側改革涉及的行業眾多,選股難度較大,建議個人投資者借道主題基金來分享政策紅利。其中,廣發基金旗下的主題基金——全指能源ETF、全指原材料ETF、全指金融地產ETF跟蹤的行業指數與供給側改革政策受益板塊相吻合。


                  例如,廣發中證全指能源ETF(159945)涵蓋煤炭開采、石油化工、采掘服務、石油開采等主要能源板塊,前十大權重股均為各子行業龍頭企業,將在行業結構的調整中持續受益;廣發中證全指原材料ETF(159944)所覆蓋二級行業廣闊,既包括鋼鐵、水泥、稀有金屬等,還包含園林工程、醫療器械、生物制品等其他二級行業,與軍工、一帶一路、工業4.0、京津冀一體化等戰略發展主題也有較高的貼合度。此外,廣發中證全指金融地產(159940)主要跟蹤金融和地產。據東方財富網統計數據,截止3月8日的近一個月,這三只基金分別上漲12.1%、7.95%和5.88%,在同類基金中分別排名前1/30、前1/20和前1/5。


                  廣發基金是基金業內ETF最齊全的產品提供商,產品線覆蓋寬基指數、全部一級行業指數、主題指數及策略指數,為投資者把握行業輪動、板塊輪動提供良好的投資標的。Wind數據顯示,廣發基金旗下被動型產品共有25只,其中滬深300、中證500等寬基指數4只,養老和環保主題指數2只,一級行業指數8只,ETF聯接基金等等。

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